美團屬于什么行業，美團行業背景分析

“你的外賣到了”，道哥打開門，看見一個美女騎手送來一份熱騰騰的雞腿蓋碼飯，口水直流到枕邊，午休夢醒后，道哥要對近期大熱門正在申購的美團公司進行一番研究，將從產品模塊，商業模式，未來發展這幾個方面來解析這家全球最大的生活服務平臺獨角獸。

美團&王興

“有本書對我蠻有影響的——叫做《有限與無限的游戲》。有限游戲在邊界內玩，無限游戲卻是在和邊界，也就是和‘規則’玩，探索改變邊界本身。實際上只有一個無限游戲，那就是你的人生，死亡是不可逾越的邊界。與之相比，其他的邊界并不是那么重要了?！?/p>

——美團創始人，王興

始于團購，興于外賣，折騰于出行，這三句是對美團的完美概括。

生活服務

美團的生活服務O2O四大模塊（酒店旅行，到店，到家，出行）

1、到家：餐飲外賣為核心業務

餐飲外賣是到家的核心部分，市場交易規模持續上升，增長速度放緩趨穩。隨著我國一二線城市外賣市場飽和、三四線城市業務發展邊際成本提高、企業戰略由開拓市場到穩定優勢的調整，預計未來幾年內，外賣行業交易規模將趨于平穩。

餐飲外賣市場格局基本穩定，競爭呈現兩強對峙格局。

美團外賣收入穩定，即時配送網絡為核心壁壘。美團點評已建成并運營著全球范圍內規模最大的即時配送網絡，通過實時配送智能調度系統有效地降低了配送成本、縮短了配送時間、提高了配送準時率，成為美團點評的核心壁壘和發展重點。

美團這幾年，在線商家數不斷攀升，日均交易筆數也是持續增加，騎手數也保持穩定增長，單均配送時間則在縮短

2、到店：生活服務關鍵場景

到店：指消費者通過在線上查找并決定店鋪，甚至在線上下單支付的方式，到線下實體店鋪進行消費，具體包括餐飲、商場、超市、休閑娛樂、親子、教育、美容美護、電影、洗衣、婚慶等生活服務內容。

到店市場基本呈現兩強相爭的格局。2017年到店O2O市場，美團點評和口碑占據超過90%的市場份額。其中美團點評交易額為2,732.7億元，市占率為35.9%；口碑約為4,224.6億元，市占率達55.5%。美團點評面臨較大的競爭壓力。

美團點評賦能 B 端吸引更多商戶資源。美團點評為商家提供廣泛多元的解決方案，分別從營銷、物流、經營、IT、供應鏈和金融六個維度全面為 B 端賦能，提供整套生態解決方案，完成對傳統服務行業的改造，深層次提升服務效率，擴大合作商家群體，培養商家長期的忠誠度。

3、酒旅：切入在線住宿市場，高頻業務帶動低頻

在線住宿市場規模增長，美團點評占據一席之地。2017 年中國在線住宿市場規模達 1,717.6 億元，同比增速為 36.6%，已步入穩定增長階段。美團點評市場份額達 11.9%，占據一席之地。

旅游在線交通市場規模增長，攜程系與阿里系對抗。美團點評幾乎沒有市場份額。

4、出行：本地生活服務的剛需。

三公里以外的出行市場，美團打車面臨強勁對手滴滴，后者已經壟斷了三公里以外的出行市場。

三公里以內的出行市場，關注成本支出和盈利能力。共享單車業務模式單一、缺乏自我造血能力，盈利遙遙無期，運營成本卻居高不下。摩拜單車在商業變現的道路上不斷嘗試——摩拜雨衣、接入網約車端口、“一元月卡”等，但結果不盡如人意。

商業模式

1、用戶流量來源

美團點評流量來源多樣化，綜合平臺具備流量優勢、旗下多個獨立 app 獲取流量、通過騰訊系社交 app 接口引流，線上線下流量入口眾多，成功吸引了規模龐大且不斷增長的用戶群體。2015-2017 年，美團點評年度交易用戶數分別約為 2.1 億、2.6 億、 3.1 億，CAGR 為 22.7%。

豐富的用戶流量也為合作商家數量的增長提供動力，2015-2017 年，美團點評年度合作商家數CAGR 為35.4%。用戶和商家數量的增長帶來交易量的提升，年度交易筆數CAGR為 65.1%。

2、收入來源

如果要一句話歸納美團外賣的盈利模式，應該是：C 端收割份額，B 端收割收入，份額是利潤的基石。

2.1、商家扣點水平，由服務結構和競爭決定，選擇不同的物流，與商家所處市場的競爭格局都會對應高低的扣點水平。

美團外賣對陣餓了么的局面還尚未塵埃落定，因此扣點的水平將會由出價更低的競爭方決定，只要行業格局無法形成實質性的壟斷，那么要指望某平臺大幅提升扣點水平，就會異常艱難。

2.2、美團外賣從商家處收割的另一項收入則是廣告費用，商家購買更高的展示位、參與促銷活動等

2.3、外賣平臺的第三個收入來源則為 C 端用戶所支付的每單物流費用，這個費用僅能夠覆蓋一部分的實際物流成本。

3、一個脆弱的盈利模型

行業格局左右了扣點水平和補貼水平。理論角度，當行業格局達到穩態，扣點穩定、大規模補貼戰不再發生時，外賣平臺的盈利是存在可能的。但這個存在于可能性中的盈利實際上非常脆弱，非壟斷市場里，一旦某一個競爭方開始通過提升扣點的方式打算?收割市場，另一方只要相應地降低扣點并提升補貼，商家和用戶都會被大規模分流，因此博弈面決定了短期難以常態化且規模化地大幅提升毛利率，但微利存在可能。

那么否能形成壟斷呢？如滴滴壟斷出行市場一樣？

道哥的結論是：很難。

原因：燒錢補貼來的用戶難以談及粘度。

短期來講，餓了么（阿里）與美團競爭格局不會變化，為什么不能像出行市場樣，美團并購餓了么，秘密將在下一個未來發展中說出，為什么餓了么會死磕到底。

未來發展

1、沒有邊界，圍繞本地。美團的終極對手，或許不是滴滴，不是餓了么，不是攜程，而是屹立在流量終端、掌握大部分交易的阿里巴巴。

大家理解的阿里巴巴一直是一家，“強線上、弱線下”的公司。但其實自菜鳥網絡，到口碑，再到新零售，阿里巴巴對線下的企圖心其實從未弱過。

阿里巴巴對餓了么的收購與其商業邏輯非常自洽：阿里巴巴的現金牛平臺（淘寶天貓），在商業變現上幾乎站在了頂端，但屬于流量終點，因此我們看到阿里巴巴體系在過去的數年中，對流量入口有著諸多布局。而在線下外賣行業具備了流量入口和交易變現的雙重價值——因為吃飯，對于民以食為天的中國人民而言，簡直沒有比這更高頻次的消費了，同時餓了么的物流能力也將成為阿里新零售末端的重要運力。

2、各類業務均面臨著激烈競爭的風險

（1）到家：美團點評與餓了么在餐飲外賣市場中分庭抗禮，競爭激烈。

（2）到店：美團點評主要與阿里巴巴集團旗下的口碑進行競爭，處于行業老二地位。

（3）酒旅：攜程是在線旅游的龍頭，在各個子領域均有出色表現。而美團點評僅于在線住宿市場占據一席之地。（酒旅里面還有阿里飛豬的存在）

（4）出行：三公里外的出行市場中，滴滴出行一家獨大，龍頭地位難以撼動。三公里內的出行市場中，共享單車盈利模式尚未清晰。

總結：美團多線作戰，對手都是各行業內頂級玩家。優勢在于，美團的團隊戰斗力值很強，在每個領域都做到了行業前列；劣勢在于，短期內的競爭無法消除，又無法干掉對手，盈利能力堪憂。對于美團的未來四個字總結：危機并存。