直播上游供給端加速出清，頭部主播流量護城河高筑（中信證券）

1. 流量回顧整體觀察——直播上游供給端加速出清，競爭格局激烈中信證券優勝劣汰。

2. 直播眼8月份數據顯示，淘寶直播店鋪總數為217.36萬家，日均開播店鋪數為7.01萬家，環比下降17.13%；總直播商品件次為4598.18萬件（含重復計算），日電商行業均投放商品數148.33萬件，環比下降16.31%。

3. 期間店鋪總直播時數列天下間達758.66萬小時，環比減少15.49%。

4. TOP1淘寶直播“帶貨矩陣”月度跟蹤報告00主播8月直播時長為1.9萬小時，較上月下降14.84%，日均直播時長為6.56小時，較上月下降0.89小時。

5. 8月日均帶貨商品數52.3件，較上月減少11.1件上游供給端加速出清，減少17.51%。

6. 8月客均單價提升至370元，較上月增加24.4頭部主播流量護城河高筑元，環比提升7.04%。

7. TOP100帶貨矩陣——美妝護膚、女裝童裝和黃金中信證券珠寶環比增長明顯。

8. 據淘寶直播和直播眼中排行榜TOP100的主播帶貨商品品類統計數據顯示，女裝/女士精品品類占比雖仍遙遙領先，但整體呈現下降趨勢，8月較上月下降0.47pcts；除此外，占比排名靠前的品類電商行業分別是美容護膚/美體/精油、彩妝/香水/美妝工具、珠寶/鉆石/翡翠/黃金等。

9. 8月數列天下TOP100的主播直播帶貨品類占比提升最快的分別是珠寶/鉆石/翡翠/黃金、彩妝/香水/美妝工具、美容護膚/美體/精油、以及洗護清潔劑/衛生巾/紙/香薰等。

10. 從價格區間數據來看，近5個月以來，主播帶貨500元以下的商品占比不斷下降，而2000元以上的高端商品占比不斷提升，高端商品占比從年初的9.72%提升至16.9淘寶直播“帶貨矩陣”月度跟蹤報告%；從品牌角度看，品牌類商品8月無折扣占比達到47.63%，顯著低于品牌類商品的82.46%，折扣疊加品牌影響力助力頭部主播和店鋪實現雙贏。

11. 頭部主播精上游供給端加速出清細觀察——李佳琦與薇婭核心人氣指標優異，TOP10主播核心地位穩固。

12. 根據8月份直播眼的UVTOP10榜單中，李佳琦Austin重回榜首，薇婭viya滑落第二名；從數據來看，李佳琦Aus頭部主播流量護城河高筑tin與薇婭viya在粉絲數、PV、UV、時均UV等核心人氣指標上較3-10名有較大領先優勢，人氣與專業鑄就護城河；南風Cheney本月簽約MCN機構晨聚，TOP10主播中僅一位主播祖艾媽未簽約MCN機構，TOP10主播的簽約率達90%。

13. 上市公司折扣矩陣的對比——除了國產美妝護膚品牌外，上市中信證券公司品牌在Top20主播的投放力度均有所下降。

14. 在淘寶直播Top100帶貨矩陣中歸納出美妝護膚、家用電器、休閑食品、生活用紙、黃金首飾、品牌服飾等六大板塊（包含19家A股和4家H股上市公司），從投放量來看，蘭蔻、雅詩蘭黛、完美日記、長虹美菱、老廟等上市公司的投放量有所提升，家用電器、生活用紙、黃金首飾、品牌服飾等行業大部分的上市公司投放量有所下降；從折扣率來看，電商行業國外大牌美妝護膚、生活用紙、休閑零食、家用電器折扣率有所提升，黃金首飾、品牌服飾等折扣率有所下降；從帶貨主播結構來看，除了國產美妝護膚品牌外，其他板塊Top20主播投放力度均大幅下降，其中Top20主播投放力度加大的公司有：珀萊雅、丸美、鹽津鋪子、潔柔、老廟。