而阿里則在另外一個領域實現了一半的市場份額，服飾。中國整個服飾市場規模為2萬億，而阿里在服飾品類實際成交規模超過萬億。

風險投資經常講三個概念，一個是平臺的網絡效應，一個是零售公司的規模效應，當然最終會落到贏家通吃的“馬太效應”上，即強者愈強、弱者愈弱的現象。通常用的一個數據份額是7：2：1，贏家通吃，第一名70%，第二名20%，其它10%。

過去線上就是線上，線下就是線下，大家討論比較多的就是阿里占線上多少份額，京東占多少份額，拼多多占多少份額。

在實際經營觀察中，我發現這種簡單的對比是有明顯出入的。阿里并不是所有品類領先，京東和拼多多等，在不同品類上各有勝負。

拼多多雖然交易額過萬億，服飾小百貨占大頭，但和阿里還有很大差距，優勢在于食品生鮮農產品。很多人認為拼多多的當下重點在于升級，和天貓京東競爭品牌，提升take rate的空間，而我認為拼多多最重要的還是打透食品生鮮農產品。即在這個領域拿下50%的份額！

所以最近拼多多發力做“多多買菜”，殺入社區生鮮團購市場，實際上就是防御類似興盛優選、每日優鮮、美團買菜等威脅。僅僅三年時間，興盛優選日訂單突破800萬單，是絕對具有潛在威脅的。

如果拼多多打算拿70億補貼用于社區生鮮團購市場，我認為這個賽道的玩家都將不太好過。

這背后映射一個中國零售很重要的一個趨勢，中國零售的集中化趨勢將比美國更極端，即單一零售平臺占品類整體50%以上的市場份額。

沒有純粹的電商，線上整合線下

但是實現這50%的份額，并不容易。因為僅僅贏得了線上市場份額，依然遠遠不夠，還有很多用戶，因為各種原因并不到線上消費。所以過去五年以來，中國零售發展的最重要的一個趨勢就是，除了線下轉型線上，就是線上加速布局線下。

阿里布局了新零售，而京東也通過加盟方式，拓展了線下幾十萬家實體店，包括了3C數碼通訊、家電、商超、快消生鮮，母嬰等等。線上零售平臺，具備更強的資本，技術和團隊管理優勢，線下分散的零售商不奇怪會被線上平臺摧枯拉朽的整合。

平臺型電商機會越來越少，品牌機會越來越多

我們很難想象有新的平臺，可以挑戰阿里在服飾領域的江湖地位，也很難想象有公司能挑戰京東在3C數碼家電市場的地位。一旦達到50%份額，平臺將擁有供應鏈的優勢，已經很少有平臺能夠像拼多多這樣能夠低成本獲取規?；髁浚杆僮龃笠幠?。

現在的直播流量的電商平臺紅利機會，屬于字節和快手的，而不是某家創業公司的。最多能夠做的就是，類似辛巴、薇婭、李佳奇、羅永浩這樣依附于平臺的MCN機構。

垂直平臺越來越難做，但是品牌會越來越好做。渠道洗牌，往往伴隨著品牌洗牌，在中國市場更是如此。消費者更愿意接受嘗試新興品牌，而通過數字營銷，品牌也更容易更精準的接觸到數億目標用戶群，完美日記、花西子、鐘薛高等等都是很好的案例。

還是回到最開始的觀點上，領先者必須要有占領市場50%份額的想法，來重新做自己的戰略規劃。

比如可以堅持垂直戰略路線，而不是希望通過品類市場更大的規模滿足投資人的需要。

比如可以統籌考慮如何布局線上線下的業務，發展的節奏及實現的手段方式。而不是一時頭腦發熱跟風去做一些決策。

比如可以深度思考如何深挖供應鏈的壁壘和產品服務的差異化，區隔與大平臺的競爭。

很多投資人不喜歡小而美的生意，畢竟太垂直了。但14億人口的中國任何一個生意，50%都將意味著一個巨大的生意。