跟團攜程和途牛哪個好（兩者對比分析）

導語：說走就走，未來旅游還看OTA

在消費升級的大趨勢下，旅游行業出現了快速發展。據統計，2017年中國在線旅游市場的交易規模為7384.1億元，較2016年增長了25.1%。到2020年，在線旅游規模則有望突破1.2萬億元，并且其中有很大一部分在線旅游的預定是通過OTA完成的。實際上，在這個充滿想象的行業，正在開展著多場硬碰硬的較量。

攜程、途牛、同程藝龍，你選哪一個？

財報數據顯示，2018年第三季度，攜程凈營業收入為94億元人民幣，同比上升15%，環比上升28%。若不計股權報酬費用及權益類可供出售金融資產的公允價值變動損益，2018年第三季度歸屬于攜程股東的凈利潤為17億元人民幣。

截至2018年9月30日，攜程在過去12個月的總交易額同比增長了約30%，達到了6900億元人民幣，首次超越Expedia，排名全球在線旅游行業的第一。

在商業模式上，攜程的關鍵業務是做平臺，賺取的是傭金，供應商的產品賣得好，攜程能按比率提取的傭金費用就更高。

財報顯示，今年第三季度，攜程四大業務部門均表現優異。其中，住宿預訂營業收入為36億元人民幣，同比上升21%；交通票務營業收入為36億元人民幣，環比上升了20%。截至2018年9月30日，攜程持有的現金及短期投資余額為92億美元。

互聯網觀察家王冠雄曾指出，對走信息中介套路的平臺而言，不可控是其命門所在。這里可以有兩種場景，一種是在購買下單環節，對輕連接平臺而言，往往存在價格、是否滿房等不可控性。另一種是，在用戶消費度假產品的過程中，對服務質量、緊急響應等的不可控。無論是哪一種不可控，對用戶而言，都是最為影響體驗和滿意度的。

途牛，看到了行業的這種詬病，走了一條“重模式”之路。從2014年開始，途牛即開始實施直采自營戰略，通過對目的地資源的整合，將OTA的非標品盡可能打造為標品，輸送給用戶。為了實現“高可控性”，途牛通過自建隨往地接社的模式，從門店到導游，全盤做重。

截至2018年10月31日，途牛擁有415家自營門市，其中自2018年1月1日新增251家自營門市。截至2018年11月27日，途牛擁有26家自營地接社，其中新增1家海外地接社。

途牛的商業模式說到底還是賺差價，關鍵在于定價權，但是途牛沒有。自2014年上市以來，途牛連續三年虧損。2017年，途牛為實現扭虧為盈，大幅度減少營銷投入和研發費用。

2018年11月27日，途牛發布了截至2018年9月30日未經審計的第三季度業績報告。2018年第三季度，途牛的經營費用為3.95億元，較2017年同期減少22.1%。其中，研究和產品開發費用為7830萬元，同比下降36.9%;銷售和營銷費用為2.1億元，同比下降6.8%;一般管理費用為1.23億元，同比下降25.9%。

財報顯示，2018年第三季度，途牛凈收入為7.631億元人民幣，較2017年同期下降5.3%。途牛預計，2018年第四季度凈收入為4.229億至4.464億元，同比下降5%至10%。

OTA市場，除了這兩家上市多年的平臺外，2018年11月，中國旅游一站式平臺同程藝龍(00780)在香港上市。

同程及藝龍分別創立于2004年及1999年。2017年12月29日，兩者宣布正式合并，并于今年3月完成合并。

據艾瑞咨詢資料顯示，以交易額計，同程藝龍于2017年在中國在線旅游市場排名第三。僅2017年，其交通票務交易額超800億人民幣，住宿預訂交易額超223億人民幣。

同程藝龍最大的核心競爭力就在于流量。數據顯示，同程和藝龍2015年的活躍用戶總數達8870萬人，2017年迅速增長至1.21億人，復合年增速達16.9%。2015年，同程和藝龍的平均月付費用戶總數共計390萬人，2017年暴增至1560萬人，復合年增速高達驚人的99.6%。

過去三年中，同程藝龍的營收逐步增長。2015年，公司營收約為10.26億元人民幣，2016年陡然增至近22.05億元人民幣，2017年則是增長至約25.19億元人民幣。

2015年，同程藝龍虧損近9.63億元人民幣。2016年虧損擴大至21.61億元人民幣。2017年，同程藝龍扭虧為盈，公司年利潤約為1.94億元人民幣。

招股書顯示，騰訊為同程藝龍最大股東，持股比例為24.9%。攜程為第二大股東，持有43,723,978股，持股比例22.88%。

在線旅游，這是一個令人激動的行業

OTA，全稱為Online Travel Agency，中文譯為“在線旅行社”，即旅游消費者通過網絡向旅游服務提供商預定旅游產品或服務，并通過網上支付或者線下付費的模式。

互聯網和智能手機的普及為旅游預訂服務的風靡提供了有力保障。2017年，中國互聯網用戶達7.72億人，為全球最多，預計2022年將增長至10.31億人。

資料顯示，中國的在線旅游市場規模龐大，且目前正處于快速發展階段。按總交易額計，中國在線旅游市場規模從2013年的3070億元人民幣增長到2017年的約1.17萬億元人民幣，期間的符合年增速高達39.8%。預計2022年該市場規模將增長至約2.46萬億元人民幣。

中國的在線旅游預定主要通過OTA完成。過去五年中，中國的OTA市場規模也不斷擴大，2017年達近8042億元人民幣，預計2022年，該市場規模將增長至近1.7萬億元人民幣。

市場空間決定著一個公司發展的潛力，這也是投資人所看重的。隨著消費升級的加速發展，未來十幾年、幾十年，旅游都會是朝陽產業。

值得關注的是，在出境游方面，相關數據顯示，2017年中國公民出境旅游突破1.3億人次，花費達1152.9億美元。中國市場的護照持有人數只約占總人口數的10%，出境游市場存在巨大的增長空間。

全球研究公司歐睿國際咨詢公司的一份新報告預測，到2030年，中國將取代法國成為世界上頭號旅游目的地。除了到訪的游客多于世界上其他任何國家，中國還將取代美國和德國，成為出境游游客最多的國家，出境游人次到2030年將達到2.6億。

麥肯錫報告預計，中國出境旅游消費額將以6.1％的復合年增長率(CAGR)上升，2020年或將超過20320億元人民幣。

據一位創業者的分析，出境游有一個很明顯的壁壘：境外旅行用戶整體比境內的群體更偏高端，但境外旅行的消費頻次遠低于境內。所以獲客是一個非常麻煩的問題，越高端的用戶獲取起來越貴，消費頻次越低的用戶獲取起來也越貴，這就是境外旅行服務比較難做的原因，不可控。但越是不可控，用戶對可靠性的要求就越高，因為到了境外，自己解決問題的能力會變弱，導致境外的服務滿意度比境內更難做。

目前，出境游主要有跟團和自由行等方式，不同的方式會有不同的優缺點。在很多人看來，跟團游不自由，同時也不夠個性；自由行又十分費心費力。定制旅游，也被認為是旅游消費升級的大勢所趨。各大上市公司和旅行社也都在紛 紛布局。目前看來，定制游還處在發展階段，想要進一步實現成熟化和規?；?，還需要時間。